今日IPO发审会会议:两家上会企业全部过会

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在今天的首次公开发行审核会议上，参加会议的两家公司，即金华春光橡塑有限公司和青岛海荣商业冷链有限公司全部出席了会议..

在今天的首次公开发行审核会议上，参加会议的两家公司，即金华春光橡塑有限公司和青岛海荣商业冷链有限公司全部出席了会议..

以下是全文:

中国证券监督管理委员会2018年第17次发行审核委员会第77次会议于2018年5月15日召开。现将会议审议情况宣布如下:

一.审计结果

(1)金华春光橡塑科技有限公司(第一期)获批。

(2)青岛海荣商业冷链有限公司(初始启动)获批。

二、发审委会议提出的主要问题

(1)金华春光橡塑科技有限公司

1.报告期内，发行人部分房产未取得权属证书，部分租赁房产存在产权瑕疵。金华市安雯路420号土地已纳入规划用地范围。请发行人代表说明:(1)苏州凯虹二期厂房长期未取得权属证书的原因，土地出让手续是否合法，土地出让金支付是否存在法律纠纷；上述建筑物的规划、建设和开工的法定程序是否完备，办理权属证书是否存在法律障碍；(2)如果租赁的产权有瑕疵的物业将来不能出租或要求拆除，将对生产经营产生影响并采取相应对策。拟将苏州凯虹二期工厂的软管生产车间移至一期，并在当地另租约5000平方米的物业，作为仓库使用计划的可行性及额外租赁费用的承担机制；(3)浙江金盘扶贫经济开发区管理委员会出具解释的依据，是否有权出具上述解释，以及上述土地及地上建筑物未来被征用对发行人生产经营的影响及相关对策是否会对未来生产经营及盈利能力产生重大不利影响。请保荐代表人发表明确的验证意见。

2.报告期内，发行人的海外销售收入占20%以上，海外收入的主要客户是戴森铸造厂。Dyson的OEM订单在其odm/oem工厂之间的分配每年都进行调整。请发行人代表解释:(1)报告期出口退税是否与海外销售规模相匹配；(cgh生产和供应给海外客户与国内生产和供应给海外客户有什么区别？(三)境外销售是否真实，最终对外销售是否实现；(4)戴森代工订单在其代工/代工工厂之间的分配机制对发行人客户的稳定性及其业务连续性可能产生的影响。请保荐代表人发表明确的验证意见。

3.报告期内，发行人主营业务毛利率逐年上升，高于同行业可比上市公司和主要下游客户的平均毛利率。请询问发行人代表:(1)说明销售价格和原材料成本对毛利率的影响，毛利率增加的原因及合理性；(二)说明毛利率高于同行业可比上市公司和主要下游客户平均毛利率的原因及合理性；(3)结合产品用途、性能、平均单价和单位成本的差异，说明国内外毛利率差异较大的原因和合理性。请保荐代表人发表明确的验证意见。

4.报告期内，磐安宏远和金华信宏远的业务收入主要来自发行人。请发行人代表说明:(1)向磐安宏远或金华信宏远购买的必要性和合理性，以及两家公司的运作情况；(2)购买价格是否公平，发行人是否有任何利益传递来分担成本和费用。请保荐代表人发表明确的验证意见。

5.请发行人代表说明核心竞争力和影响持续盈利的因素，并结合现有产能利用率和募集项目说明募集资金的必要性和合理性。请保荐代表人发表明确的验证意见。

(2)青岛海荣商业冷链有限公司

1.发行人的股权结构中有三种类型的股东:资产管理计划、信托计划和基金产品。请要求发行人代表说明现有的三类股东是否符合当前金融监管的相关要求。请保荐代表人对三类股东的渗透验证和披露进行说明，并明确验证意见。

2.包括实际控制人邵伟先生在内的发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员中，15人在青岛澳柯玛(600336)公司工作，4人在青岛京雪华电器有限公司工作..请发行人代表解释:(1)上述人员是否违反了竞业禁止义务；(2)发行人与上述人员及青岛澳柯玛、青岛京雪华电器有限公司之间是否存在潜在或实际的法律纠纷..请保荐代表人明确表达验证意见。

3.报告期内，发行人应收账款账面价值较大，逾期应收账款占比较高。同时，6个月内应收账款坏账准备仅为1%。请发行人代表说明:(1)报告期内客户逾期付款的主要原因、逾期应收账款的后付情况、逾期应收账款管理制度的建立和实施情况；(2)6个月信用期内应收账款计提1%的坏账准备是否审慎合理。请保荐代表人明确表达验证意见。

4.招股说明书显示，发行人生产的商用展示柜与普通家用冰箱、冰柜在产品功能、结构、尺寸、外观要求、生产方式等方面存在明显差异。请要求发行人代表解释，与传统冰箱和冰柜企业为生产商用展示柜而设立的子公司相比，该公司是否具有持续的竞争优势。请保荐代表人明确表达验证意见。

5.发行人目前生产中小型商用冷藏展示柜和冷藏展示柜。主流产品为500升以下的卧式冷藏展示柜和立式冷藏展示柜，2017年四季度发行人的产能利用率分别为70.83%、45.12%、24.77%和51.60%。本次募集项目为年产50万台冷链终端设备的生产项目和年产10万台超低温冷链设备的生产项目。请发行人代表说明募集项目拟生产的产品与目前生产的产品的区别，结合目前产品产能利用率、现有订单和业务发展趋势，具体说明募集项目的必要性和新产能的消化措施。请保荐代表人明确表达验证意见。

发行监管部

2018年5月15日

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