【国内热闻】“德隆系刑事第一案”已开庭 涉案金额达208亿元

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重庆市第一中级人民法院7日开庭审理了“德隆系”下属德恒证券和该企业7名管理者涉嫌非法吸收公众存款的案件。 因为这是“德隆系”首次公开审理的刑事案件，德恒证券的审理被称为“德隆系刑事第一事件”。 德恒证券企业被指控，截至2004年7月27日，以开展资产管理业务为名，以约定保底和固定收益率的方法向单位和个人吸收了208亿元的资金。 这些资金的用途由上海友联企业决定，主要用于购买新疆屯河、湘火炬等股票和国债，采购到其他机构等。 到事件发生为止还没有支付68亿元的顾客资金。

据报道，这件事争论的焦点主要集中在两个方面:一是德隆和德恒之间是否是共同犯罪，如果是共同犯罪就有主从犯分。 二是德恒是否具备理财业务资格。 这直接关系到德恒吸收资金性质的认定和非法集资额的明确。

这个事件比较敏感，不允许媒体旁听。 但是，记者7日晚上联系了被检方的辩护人陈勇。 据说7日的法庭调查从上午9点到下午9点进行。

检察方面今天意外地发出重要证据的中国证监会机构部答复了公安部证券犯罪调查局的信。

这封信表明，2002年3月18日中国证监会颁发给德恒证券的《经营证券业务许可证》包括资产管理业务。 但是，如果2003年9月更换了许可证，这项业务就取消了。

这封信能否成为证据，关系到被统治者非法吸纳资金的罪名是否成立。 检察方面的律师认为，颁发许可证是行政行为，既然颁发了，许可证就有公共说服力。 颁发和吊销许可证也是行政行为，必须按照行政处罚法的规定程序进行。 现在检方提供的所谓证据手续不合法，不得认定为证据。

明天法庭将继续进行调查。

堕落的轨迹

2000年6月15日，重庆证券经纪有限企业成立。 两年后，重庆证券企业以吸收新疆金新信托投资股份有限公司等股东的方式增资成为综合类证券企业，于2002年3月14日更名为德恒证券，正式回到德隆身边。

但是，据中国证监会批准，更名后的德恒证券暂时不明所属类型，给予6个月的过渡期，过渡期内的业务范围与综合类证券企业的经营进行比较。 之后，根据这个规定，德恒证券从中国证监会收到了包括资产管理业务经营范围在内的《经营证券业务许可证》。

但是这种过渡性安排，后来德恒证券陷入非法吸收存款事件埋下了伏笔。

讨论双方的争论越来越集中在德恒证券什么时候开始了无证的非法经营资产管理业务上。 这个认定也直接影响德恒证券非法吸收存款的金额。

王政被告的辩护人朱红刚在接受媒体采访时规定，德恒证券在6个月的过渡期有资产管理业务的资格。 过渡期后，证监会没有批准，但也没有取消。 这应该视为行政默许。 这个德恒应该有15个月的资产管理业务资格，所以退一步说，至少有6个月的资产管理业务资格。 据悉，过渡期的6个月内，德恒吸收的资金为45亿元，过渡期后，证监会取消之前的期间吸收113亿元的资金，完全没有资产管理业务资格的情况下吸收50亿元。

前车之鉴

但是，在市场上的人看来，德恒证券非法吸收公共存款的罪名不会落到旁边。

记者向重庆市人民检察院第一分院的相关人员解决过这个问题，这个人说电话里什么也说不出来。

早在2004年，鞍山证券企业的陈力元社长等8人因涉嫌非法吸收公众存款达到151亿元的事件而被判决。 不同的是，鞍山证券企业未经人民银行正式批准使用“高利率债券转让书”、“证券转让书”等证书继续向社会出售高利率债券。

同年，原广东国际信托投资企业总经理黄炎田非法吸收公众存款罪，被判刑。

一位律师接受记者采访说，非法吸收存款的罪德恒不是第一家，尽管是同一罪，但根据情节和金额规定的量刑不同，但性质上没有差异。

德恒证券内部的知情同意被本报记者刑事拘留，2004年9月16日，德恒证券前总裁韩新林、前副总裁邵义政、前副总裁郭建伟、前副总会计师李选举、前投资部社长王维刚等5名高级管理人员被公安部门“非法吸收公共存款” 德恒证券前会长张业光于2004年4月失踪。

这次被公诉的7名德恒前高层中，副社长郭建伟除了来自浙江省外，其余6人平均来自新疆。 据介绍，前总裁韩新林在就任德恒总裁之前历任建设银行新疆分行副总裁、宏源信托社长。 邵义政前副社长也来自宏源信托，是韩新林的老部下，担任总会计师。

另外，原投资部经理王维刚来自金新信托，担任过金新信托投资部门的要职。 原副总会计师李普选和原资产管理部经理王政也在德隆相关机构担任职务，但原副总裁郭建伟从上海周家口路营业部社长的位置被提拔出来。

活路

现在德恒证券的处置事业也进入了重要阶段。 这也特别关注托管德恒证券的华融理财企业。

华融资产管理企业上海分处办公室主任朱海涛对记者说，德恒证券目前的重组不容易，处理方案有可能由华融企业收购。

与此相对，中富证券和恒信证券的资产状况正在好转，但不可能重组。 关于重组方案，朱海涛说根据国家政策，应该是同样的处理方案。 但是，根据德恒证券内幕的说法，德恒证券关闭的概率为99.99%。 同时，记者得知证监会和银监会共同发文后，德恒证券将认定非法吸收公共存款。

华融托管德恒证券的目的有两个。 一是当时的证监会委托华融主机，保证证券营业部的顺利运行，对顾客起到稳定的作用。 二是半年内报告重组方案。 现在华融完成了所有这些事件。 从某种意义上来说，华融履行的义务都是按照上级的意图执行的。

据德恒证券内幕消息，德恒证券开始清算审计，从5月23日开始一周。 现在审计的是三个业务的一部分:一是股东保证金(代购保证金)二是固定资产三是以前的资产管理委托。