众安保险联合中金同盛推首单多场景消费金融ABN项目

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中国证券报(记者黄蕾)近日，银联旗下全资子公司金钟·童生·荷兰银行首个资产证券化项目获准在银行间市场注册，并将于近期发行。

本项目以银联业务为核心，整合各种上下游资源、要素和需求，结合中安保险长期积累的多情景消费金融风险管理能力和强大的金融技术，将有效解决中国、农业、农村、农民资金缺口、供应链中小企业融资难等棘手问题，帮助小微企业和普惠金融。

同时，荷兰银行项目在资产底部引入了中安鲍贝计划解决方案，帮助机构投资者更快锁定优质信贷资产，从而开辟了消费金融领域基金与资产对接的新模式。

保险信用增强第一个单一多方案荷兰银行基础资产

据了解，荷兰银行此次注册金额为5.73亿元，其中优先注册金额为5亿元，次要注册金额为7300万元，期限为3年。评级机构将优先级别评为aaa。

据悉，荷兰银行和澳大利亚银行目前在市场上已经有了保险信用增级的先例，但这是荷兰银行的第一笔单一多场景消费金融业务，也是保险首次对各类基础消费金融资产进行风险管理和信用增级。与其他同类产品相比，中安保险在风险管理中扮演着更加复杂的角色，涉及的资产类别范围更广，对金融技术能力的要求也更高。

在本期荷兰银行的基础资产中，中安保险为信用增级提供的信用保证保险比例为75%，达到4.29亿元，中安增信在后续的流通池中的资产比例将进一步提高到80%-90%。

同时，从资产类别来看，本期荷兰银行的基础资产涉及到9家资产服务合作伙伴，包括闪存银行、Mo Mo贷款、人人租赁、天普图书馆、农业分期，涵盖了农村金融、汽车金融、供应链金融、3c数字分期、教育分期、医疗美容分期、奢侈品分期等7种不同的普惠金融资产场景，成为荷兰银行首个以保险为基础资产的多场景消费金融。

银联业务相关负责人表示:该业务的成功注册将有助于加强银联业务在产业链和区域的协同发展能力，激发产业链各实体的经济活力，加快银联业务的适应，带动消费升级，进而培育新的增长点，形成新的动能。

业内人士指出，荷兰银行在此期间推出的中安保险消费金融一揽子解决方案，不仅可以更好地控制新的消费资产风险，还可以帮助机构投资者更快锁定优质信贷资产，构建消费金融领域新的资金与资产对接模式。

荷兰银行此次发行的另一个主要特点是，底部所有应收账款均为人民币5700元，服务于75200名个人和中小企业用户，涉及的场景类别几乎涵盖了当前消费金融领域的热点。中安保险公司财务部总经理王赢告诉记者，这得益于中安在消费金融领域的广泛联系。据统计，2017年，中安消费金融生态已经连接了53个合作伙伴平台和26个资助方。截至2017年12月31日，承销余额为人民币395.7亿元。

王赢指出，平安保险将大数据、云计算、人工智能、生物识别等技术广泛应用于风险管理的各个环节，积极渗透管理每一项资产。针对消费金融资产多场景、小而分散的特点，借助在线平台数据智能风险控制和离线场景交叉验证，开展风险控制技术和精确定价。它不仅实现了科技对新一代经济的服务，而且有效地服务了消费金融两端资本资产的不同需求，培育了以供应链金融和农村金融为重点的消费金融新增长点，促进了消费金融的整体转型升级。

开辟消费金融联系的新模式

值得注意的是，荷兰银行这一时期的基础消费金融资产很大一部分来自于生产周期长、抗风险能力弱的中小企业和农户。如果采用传统的风险控制措施，往往需要大量的人力物力，投入产出比极低，难以产生规模效应。

通过引入基于信用担保保险和金融技术的中安创新消费金融解决方案——鲍贝计划，有利于银行等低风险偏好基金的进入，解决了金融家长期存在的资金瓶颈和成本问题。

以消费金融难以实施的农村金融为例，在此之前，《鲍贝计划》成功地为农业分期项目量身定制了解决方案。根据中安的数据，农业集运平台对接前的资本成本约为12%，但经过中安保险的信用增级后，农业集运平台对接的资本成本降至8%-9%。

另一方面，CICC童生坚持银联业务的愿景，包括普惠金融和服务大众，依托母公司银联业务的客户资源和产业链优势，充分发挥其创新业务优势，发展多种业务模式，深入各种业务场景，通过保理融资向经销商贷款，形成资金的闭环。

自2016年以来，双方开展了这样一种强有力的合作模式，共服务27家情景服务提供商，帮助提升消费，帮助中小企业和农民解决融资困难、融资成本高、融资风险大等问题。这类资产abn的成功注册，不仅进一步深化了中安与CICC童生的合作，也极大地补充了资产证券化的生态圈。

业内人士表示，CICC童生荷兰银行作为资产类型最丰富的资产证券化产品，不能脱离银联业务，银联业务是一个连接多种场景的支付机构，而中安作为基础多类资产的信用增强者，长期以来积累了基于场景、基于数据、智能的风险控制技术，在消费金融领域渗透主动管理能力。

这种模式将大大缓解资产方的融资困境，这种消费金融基金资产方成功对接的新模式可能成为未来市场发行的趋势。